2012年，纸业产量增速大幅度下降，是“十五”以来最低的一年;同时，行业经济效益也大幅度回落。整个造纸行业进入寒冬，已是不争的事实。造纸工业“重新洗牌”和转型升级势在必行。
　　
　　信号
　　
　　“十五”和“十一五”期间，纸和纸板产量平均增速为10%—13%，2012年仅为3.09%
　　
　　产量增速迎来“十五”以来最低的一年
　　
　　中国造纸协会理事长钱桂敬说，国家统计局快报显示，2012年我国纸及纸板产量增长3.09%，为“十五”以来产量增速最低的一年，且经济效益大幅回落。而在“十五”和“十一五”期间，我国纸业年产量平均增速为10%—13%。
　　
　　2012年，我国纸业纸和纸板产量仅增长3.09%。虽然这一速度主要由于国际金融危机影响所致，具有阶段性特点。但这反映出造纸行业本身深层次问题。这一速度与《造纸产业“十二五”规划》预测的增长速度是相近的。《造纸产业“十二五”规划》预测的目标是基于造纸行业实现产需平衡后，结构调整任务重的情况下提出的，充分考虑到基数大、起点高，资源、环境约束增强等因素。这个目标不仅是量的增加，更是高质量、高水平、高难度的目标。这是造纸行业在高速度大发展后进行大调整的必然。
　　
　　钱桂敬理事长指出：“从2011年和2012年实际情况看，这个目标大致还是符合实际的。因此我们对造纸行业进入增速减缓期要有充分认识。世界经济衰退可能持续较长时间。对此，我们必须有充分的思想准备，对于希望快速走出全球经济危机，重回过去高速发展轨道的想法显然是不现实的。”
　　
　　原因一
　　
　　高速发展造成阶段性产能过剩，供需失衡显著加剧，又接连遭遇美债和欧债危机
　　
　　企业盈利能力下降
　　
　　广州造纸集团有限公司董事长林昭远说，2012年我国纸和纸板产量突破1亿吨，消费量也将接近l亿吨，达到历史最高水平，已超过美国。
　　
　　回顾发展历程，行业人士很惊讶。在上个世纪的1978年改革开放初期，我国纸和纸板产量仅为439万吨;经过9年努力，到1987年突破lOOO万吨：再经过7年时间，到1994年突破2000万吨;1995年产能剧增突破3000万吨大关。但受“洋纸”倾销和经济回落的影响，直到2000年行业产能才再一次突破3000万吨。此后行业产量的增长幅度显著提高，2003年超过4000万吨;2005年突破5000万吨大关;之后每年几乎增加1000万吨;2011年行业产量接近1亿吨。
　　
　　在造纸界一片欢呼声中，纸业进入产量过剩时期，供需失衡显著加剧，又接连遭遇美债和欧债危机，造纸工业在2009年后进入转折点，盈利能力被大幅度削弱，亏损风险剧增，资金流动性问题突出。这种情况延续到了2012年。这些因素决定了造纸工业“重新洗牌”势在必行，并急需制定更稳健的发展战略。
　　
　　原因二
　　
　　全球范围内的产业结构和国际分工大调整正在进行中
　　
　　世界造纸产业格局发生深刻变化
　　
　　中国造纸协会常务副理事长曹朴芳说，新一轮国际产业变革已经来临，全球经济格局也迎来一场全新洗牌。世界造纸产业发展格局也发生了深刻变化，全球范围内的产业结构和国际分工大调整正在进行中。
　　
　　美国、日本等成熟的造纸强国造纸产业早已进入平稳、缓速、调整的发展时期。
　　
　　发展中国家和地区造纸产业增长迅猛，特别是亚洲、南美洲等新兴经济体国家已成为世界造纸产业增长的主要力量。
　新兴经济体国家造纸产业正在充分利用各国比较优势条件，借鉴发达国家的经验、技术、资金等，直接以新的发展理念，采取新的发展模式，采用新的技术装备，发挥后发优势，实现跨越式发展。
　　
　　面对越来越凸现的资源、环境及经济效益等方面的问题，造纸企业重视绿色、低碳发展理念，加快产业转移和企业兼并重组，加快技术创新与进步，转变增长方式，朝着高效率、高质量、高效益、低消耗、低排放的现代化大工业方向持续发展，呈现企业规模化、技术集成化、产品功能化、生产清洁化、资源节约化、环保低碳化、管理信息化和产业全球化发展的突出特点。
　　
　　观点一
　　
　　全国工商联纸业商会和中国轻工业信息中心联合发布的《2012年中国纸业发展暨2013年趋势研究报告》指出
　　
　　纸业显现中长期向好发展趋势
　　
　　3月18日，全国工商联纸业商会和中国轻工业信息中心联合发布双方共同编撰的《2012年中国纸业发展暨2013年趋势研究报告》。
　　
　　报告共分七部分，按照中国轻工业经济运行及预测预警体系的要求，分别对造纸行业的基本结构、运行情况、行业动态与重大事件、行业投资发展情况、重点企业发展态势、2013年行业形势分析与预测和促进行业发展的政策建议进行总结、分析和研究，并提出结论和预测。
　　
　　《报告》认为，尽管2012年中国造纸工业总体发展形势继续保持低迷，存在产能过剩等问题，但却显现中长期向好的发展趋势，2012年或是中长期改善趋势的起点。与此同时，《报告》认为，2013年造纸行业将继续处于战略调整期。
　　
　　《报告》显示，目前全国有造纸及纸制品业规模以上企业7207家，2012年，造纸及纸制品业固定资产投资高达2220.9亿元，比2011年增长15.5%。全国造纸行业(包括纸浆、造纸及纸制品三个子行业)共完成工业总产值12859.7亿元，同比增长11.96%;实现利润552.8亿元，同比增长8.42%。
　　
　　《报告》认为，在外部和内部环境发生复杂变化的情况下，2012年我国机制纸及纸板产量为1.1375亿吨，产量再创新高，继续保持全球第一;与往年两位数的增速相比，2012年产量增速明显回落;产销率略有下降，行业存在着开工率不足、库存增加和利润下滑的困难。
　　
　　《报告》认为，造纸行业出现的困境既有外因，又有内因。外因主要有两个方面，一是国家宏观经济增速放缓，工业形势低迷，作为与国民经济正相关的造纸工业，受到很大影响;二是国际纸业环境严峻，美国、欧盟对中国铜版纸等纸品的反补贴、反倾销调查，限制了中国纸业的国际市场拓展。内因主要是部分产品过度发展，导致产能过剩，特别是铜版纸产能集中释放，市场压力骤然加大。
　　
　　《报告》认为，2013年造纸行业将继续处于战略调整期，纸张消费市场容量总体增长，但增速放缓;市场竞争进一步加剧，企业利润下降仍将延续;投资速度进一步放缓，骨干企业的扩张速度放慢，过剩产能将随时间推移缓慢消化;行业开始新一轮洗牌，落后小企业被淘汰出局的速度加快，大企业并购重组将成为行业优化发展的重要措施。
　　
　　观点二
　　
　　行业步入重要转型期
　　
　　面临的资源、能源、环境约束日益加剧;部分纸种阶段性产能过剩
　　
　　中国造纸协会常务副理事长曹朴芳指出，我国造纸工业在实现跨越式发展后开始步入重要转型期，实施由数量主导型向质量效益型的发展战略，加快转变发展方式势在必行。
　　
　　行业面临的资源、能源、环境约束日益加剧，实施可持续发展战略，发挥造纸产业低碳、绿色、可循环的特点，建设科技创新型、资源节约型、环境友好型绿色纸业势在必行。
　　
　　行业结构矛盾日益突出，部分纸种新增现代化产能集中投产，超过市场同期需求的增长，阶段性产能过剩将促进行业洗牌。
　　
　　国家对造纸工业发展的各项政策的延续性和多项相关新政出台所带来的叠加效益将进一步显现，对行业发展的宏　预测
　　
　　2013年纸业“弱复苏”
　　
　　多数纸种已进入产能释放末期，产能增速明显放缓
　　
　　上海申银万国证券研究所有限公司造纸分析师周海晨认为，2012年行业因“供需双困”，景气度单边下行，企业收入增速明显放缓，经营处于盈亏边界。
　　
　　2013年，纸业产能释放高峰已过，盈利伴随需求企稳，有望弱复苏。
　　
　　2013年，中国经济仍面临风险，但风险总体可控。
　　
　　2013年—2014年，多数纸种已进入产能释放末期，产能增速明显放缓。
　　
　　在铜版纸行业，因2013年及后几年无新的生产线投产，产能利用率有望随需求改善而提高，从而提升企业盈利水平。
　　
　　2013年，由于受博汇、玖龙产能释放影响，白板纸和白卡纸行业利润水平仍然难提升。
　　
　　国内纸和纸板的消费量与GDP的相关度达到99.6%。2013年，伴随宏观经济复苏，造纸行业下游需求也有望小幅回升。
　　
　　双胶纸行业需求较为稳定，景气提升关键在于淘汰落后产能。
　　
　　双胶纸行业有较多落后产能，2013年伴随淘汰落后产能，拥有先进产能的工厂开工率有望提升。
　　
　　铜版纸行业经历2011年—2012年产能释放高峰，2013年开工率有望从底部缓慢回升。
　　
　　新闻纸行业虽需求疲软，但供给端控制良好，毛利率下降的可能性不大。
　　
　　包装纸行业产能过快释放使行业未来面临压力。
　　
　　箱板瓦楞纸行业虽有较多新产能释放，但较高的行业集中度有望稳定行业盈利能力。
　　
　　对策
　　
　　中国纸业需要继续做好兼并重组
　　
　　广州造纸集团有限公司董事长林昭远撰文指出，20世纪90年代，晨鸣纸业集团股份有限公司成功收购汉阳造纸厂后，不断在寿光总部和全国各地建立工厂，形成目前内地最大的中资性质的巨型纸业集团公司。进入21世纪，金鹰集团收购日照森博纸业公司后，大手笔建成当今世界最大的化学浆生产线;中国诚通控股集团有限公司旗下的中国纸业投资总公司只用了不到6年时间，通过收购、资产置换和“左手倒右手”等资本运作，控股了粤华B、冠豪高新、岳阳林纸3家上市公司，初步完成了纸业全产业链的布局。多年来这些成功的重组兼并时常影响着我国纸业发展战略制定，但效应光环正逐步消失。中竹纸业集团有限公司的溃退和中冶纸业集团有限公司陷入困境引发新投资者的焦虑。纸业是资金、技术密集型行业，门槛较高。新投资者应正视纸业的特性和复杂性对其在纸业投资和运行中的影响。
　　
　　3月18日，全国工商联纸业商会和中国轻工业信息中心联合发布双方共同编撰的《2012年中国纸业发展暨2013年趋势研究报告》。
　　
　　针对造纸行业的兼并重组，《报告》指出，危机共生共存的哲学不只体现在逻辑上，造纸行业在困境重重之下所发生的一系列事件，印证了危险与机会间关系转换的多重性事实存在。
　　
　　2012年，造纸行业中的兼并重组案例增多。这其实就是行业整合的组成部分，企业间的兼并重组行为，对造纸行业发展是多多益善。
观环境必将产生影响。
　　近几年，我国纸业产业集中度不断提高，涌现出百万吨级的纸业公司，但全行业平均规模却仅有2.3万吨。与此同时，全球十大纸业公司大部分都实现了林浆纸一体化，而中国纸业公司仍未形成自己的林纸产业，缺乏自制商品浆，优质造纸用纤维主要依赖进口，原料成本受外部影响较大，直接导致经营业绩的不稳定和利润下滑。
　　
　　结构调整和转型升级是中国纸业下一阶段的核心使命，行业洗牌力度进一步加大，一大批不符合要求的落后企业被淘汰。随着产业整合的深入，已经完成产能布局及扩张的企业具有规模经济优势和议价能力，将会成为产业整合中的中坚力量。
　　
　　它山之石
　　
　　通过整合，合理布局，降低生产成本，提高利润率
　　
　　北美纸业资本
　　
　　整合成效良好
　　
　　在“中华纸业2013产业高层峰会”上，来自美国专业咨询机构的费雪说，电子媒体使北美文化用纸需求量显著减少，平均每年减少87.5万吨。因为需求下降，北美和欧洲纸业都进行了整合。北美地区已关闭生产成本较高的工厂，留下相对亚洲有竞争优势的工厂。
　　
　　欧洲正在重演北美的变革，会关闭一些工厂，需要进口产品。同亚洲相比，北美的工厂向欧洲出口产品更有优势。因为北美纸业的企业主要优势是纤维原料成本低。
　　
　　行业整合让北美造纸生产企业更强大。因为通过市场整合，个别企业的市场份额可增至30%，并促成提高产品价格。而市场占有率低的企业，市场相对分散且利润低。
　　
　　10年前，北美涂布纸生产分布无序。目前，经过整合，行业合理布局，从而降低了生产成本。
　　
　　在北美，行业产量增长速度缓慢，但通过整合，企业仍获得了较高的利润。
　　
　　在欧洲，行业产量增长速度缓慢，但未经整合，企业利润一直较低。
　　
　　在亚太地区，行业产量高速增长，但未经整合，为提高产量和竞争力，企业投入大量资金。
　　
　　在巴西，经过整合的行业产量高速增长，大部分企业获得高额利润。
　　
　　中国的造纸行业最终会由少数企业主导，并改变行业结构。
　　
　　OCC价格不断上涨且仍将保持上行走势。这决定了未来中国箱板纸生产不再保持“低成本”运行优势。
　　
　　费雪认为，人民币升值将影响投资，最终中国纸业的投资速度将放缓，行业面临整合。
　　
　　行业整合让北美的工厂在全球更有竞争力。竞争力较差的欧洲工厂将被关闭。
　　
　　在中国市场需求量增速放缓的情况下，那些拥有资金进行行业整合及兼并的企业将脱颖而出。
　　
　　面对需求量下降的不利局面，中国造纸企业应该寻找廉价纤维资源;争取主导国内的纸张加工领域;通过行业整合，拥有30%以上的市场占有率，获得定价权。