安青袖八卦：眼下行业注意力早已不在“纸价涨跌”本身，而是转移到以下四条主线

停机限产与产能腾挪

7 月开始，玖龙、山鹰、理文、博汇等龙头再次密集发布 5–15 天不等的轮停计划，通过主动收缩供给对冲淡季跌价。市场讨论的焦点是“谁停得久、谁库存低”，以及停机结束后会不会出现阶段性货源紧张，而非吨纸具体涨多少元 。

再一轮集体涨价函能否落地

7 月内箱板瓦楞、白板、白卡已连发四轮涨价函，累计喊涨 100–200 元/吨。业内更关心“下游包装厂买不买账”“龙头跟涨比例”“中小厂会不会趁机抢单”，价格数字本身被淡化 。

成本端政策红利——加工贸易松绑

商务部 2020 年底放宽“进口木片制浆可加工贸易出口”政策，2025 年继续执行且配套暂免缓税利息。拥有海外木片渠道的浆纸一体化企业（太阳、晨鸣、金光、亚太森博）被视作最大受益者，市场关注点从“纸价”转向“出口退税+内销减税”带来的利润弹性 。

碳减排与可持续发展叙事

2025 年 EcoVadis 评级、碳排放权交易、欧盟 CBAM 过渡报告等成为高频话题。芬林、斯道拉恩索、太阳、亚太森博等接连发布碳中和路线图或入选国家级绿色工厂，ESG 表现和“零碳纸”认证正取代传统价格行情，成为资本与品牌客户评估纸企的核心指标 。

简单说：行业“躺平”价格炒作，转而紧盯“停机控产+落地涨价+政策红利+绿色叙事”四条新主线，谁能在供给弹性、成本优化和可持续形象上先得分，谁就获得下一阶段的话语权与估值溢价。